打倒!金持ち父さん〜戦略的金持ちへの道〜
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資生堂投資分析(SHISEIDO) (4911)

〜日本をオリジンとし、
 
 アジアを代表するグローバルプレイヤーへ〜

長期投資に最適な企業ですっ!!




今回、おっさんが投資しました、


・資生堂(4911)は、


おっさんの基本投資方針である、


日本株へ投資する!!なら、、

 → 海外で成長し続けることができる企業



 という基準に、

当てはまっている!!企業と呼べるでしょう♪


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日本人の誰もが!!知っている企業、

資生堂は、

1872年(明治5年)

東京、銀座に創業、



企業理念は、

「多くの人々との出会いを通じて

 新しい深みのある価値を発見し
  
 美しい生活文化を創造する」


 です。


2008年度業績を見ると、

売上高   6903億円
営業利益   499億円
純利益    194億円


ここ数年の間、

売上高は、

 → 徐々に増加傾向で、

純利益は、

 → 150億円〜350億円の間で変動しております。


世界的な景気悪化にもかかわらず、

 → 一定の利益を保ち続けている!!


 のは、

・化粧品ビジネスの高利益率
・化粧品は必要不可欠な日用品

 という要因でしょうか。


資生堂は、

国内シェア 1位
世界シェア 7位

 という状況で、


地域別売上高は、

日本 62%
アジア 17%
欧州  13%
アメリカ 8%

 となっており、


今後は、日本国内にとどまらず、

海外市場における売上げを伸ばしていく!!方針です。


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中期経営計画において、


資生堂のめざす姿は、


「日本をオリジンとし
 
 アジアを代表するグローバルプレイヤーへ」


 となっておりますが、


日本の化粧品市場は、

ここ10年以上も、変わらず。。

 → ほぼ、14000億円市場であり、


今後も、市場規模は伸び悩む上に、

 → 高齢化が進んでいく。。

 ことから、


シェア1位といえど、、

 → 日本でのこれ以上の成長は困難だと思います。。


しかし!!一方で、


アジアには、普段、

 → 化粧品を使わない人がまだまだ沢山おります♪



そこを攻めていく!!のが、資生堂の戦略で、

2014年までに、

 → アジアで圧倒的な存在確立を目標にしております。


中でも、

中国事業の勢いは持続しており

中国での累計契約店数は、4300店となり、


既存店売上げは、

 → 『2ケタ成長ペース♪』を維持しております。


2009年9月期時点での地域別売上高は、


日本   2077億円 −8.3%
アメリカ  220億円 −10.5%
欧州    333億円 −8.8%
アジア   541億円 +3.8%

 であり、


世界的に景気が悪い中にもかかわらず、

 → アジアでの成長は続いております♪



特に中国において、ブランドが浸透しており、

売上高も、年々、成長してきており、


今後、数年内に、

日本での売上高 < 海外での売上高


 という状態になることが予測されております♪


資生堂のアジアでのブランド力は、高く、

今後も、持続的な成長が予測されます♪



アジア人の購買力も、

今後、徐々に上がっていくことが予測されますから、

より期待できますね!!


このように、日本株へ投資するのであれば!!


・衰退していく、日本市場

 に固執せず、、

・海外で勝てる!!企業

 へ投資していくことが必要不可欠でしょう♪


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作成日:2009年12月14日
4911   (株)資生堂    しせいどう   [ 化学 ]
【URL】http://www.shiseido.co.jp/
【業績】 売上 営業利益 経常利益 利益 1株益(円) 1株配(円)
連05. 3 639,828 28,219 30,574 -8,856 -21.5 24
連06. 3 670,957 38,879 42,161 14,435 34.4 30
連07. 3 694,594 50,005 53,465 25,293 60.9 32
連08. 3 723,484 63,465 65,088 35,459 86.1 34
連09. 3 690,256 49,914 52,061 19,373 48.0 50
会10. 3予 650,000 50,000 51,000 31,000 - (09.10.29)
連10. 3予 650,000 50,000 51,000 31,000 78.0 50
連11. 3予 660,000 51,000 52,000 33,000 83.0 50
中09. 9 317,268 22,739 23,680 17,788 44.7 25
中10. 9予 320,000 23,000 24,000 19,000 47.8 25
【配当】 配当金(円)
08. 3 17
08. 9 25
09. 3 25
09. 9 25
10. 3予 25
10. 9予 25
11. 3予 25
予想配当利回 2.98%
BPS(円)
<連中09. 9>
870.2 (839.9)

【株式】10/31   410,000千株  
売買単位100株 [貸借][優待]
時価総額 6,883億円[225]

【キャッシュフロー】億円  
営業CF 427 ( 753)
投資CF -281 ( -58)
財務CF -322 ( -958)
現金等 918 (1,203)

【指標等】   <連09.3>
ROE 5.7%
ROA 3.2%
調整1株益 48.0円
最高純益(08.3) 35,459
設備投資 294億 予328億
減価償却 282億 予291億
研究開発 152億 予163億
【財務】<連中09.9>百万円  
総資産 606,482
株主持分 345,895
株主持分比率 57.0%
資本金 64,506
利益剰余金 253,280

有利子負債

58,443




それでは、資生堂のファンダメンタルをみてみましょう♪


時価総額 7466億円
PER 37.9
PBR 2.09

配当利回り 2.75%
純資産 3458億円
総資産 6064億円
株主資本比率 57%
利益余剰金 2532億円

研究開発費 152億円
研究開発スタッフ 約1000名


PERが高いのは、

世界的な景気後退のため、一時的に利益が減少しているため。


今後も、継続的に年間300億円程度の純利益が期待できる♪

 ことから、PERは低下してくるでしょう♪


また、配当利回りが高いですね。

今後も、会社方針として、

配当金還元率を60%にする方針とのことです。


業績は安定しており、

今後も、アジアを中心に成長が期待でき、


利益余剰金が2500億円以上ある♪

 → 超優良企業で、

世界的なブランド力がある企業ですから、

10年後、20年後に期待して♪

 → 安心して投資できる企業だと思います!!


日本を代表するブランドとして、

 → 世界で頑張って欲しいと思います♪



女性の皆様、資生堂を今後ともよろしくお願いいたします♪


おっさんも、シャンプーを『TUBAKI』に変えようかな〜〜(笑)









注目の!!株価の方は、

上段が、ここ2年の株価推移
中段が、ここ5年の株価推移
下段が、ここ10年の株価推移

 ですが、、


・業績が安定しているにも、、かかわらず、、

世界的な株式市場悪化のため、

  → ここ数年、株価は下がり続けております。。。



「今は、絶好の!!長期投資の機会である♪」

 だと思いますので、

是非是非!!長期的に応援していきたい♪企業だと思います!!



※参考:おっさんは、
2001年9月、『100万円の軍資金』で、投資をはじめました♪

 おっさんの『お金持ちへの道』途中経過♪
  → 『運用成績』、『配当金』、『不労所得グラフ♪』 『年度別運用成績』 『投資先投資レポート
  『当サイトの運営方針』 『自己紹介』 『メディア掲載履歴


※日本の金融危機が起きる前に!!

 → 今こそ!!個人金融資産の『インフレ対策♪』が必要不可欠ですっ!!

 → 参照:『外国通貨建て資産へ投資する!!ということ。

 → 『インフレ対策徹底本部』 『日本にハイパーインフレがやってくる!!


おっさんの投資先投資レポート』へ戻る!!


※今後、日本では、

 → 『消費者物価指数』が高まり、、

 → 確実に!!『インフレ』が進行していきますから、、

銀行預金にしておくと、、『大切な資産』は、

 → 実質的に減り続けていくことでしょう。。泣


また、日本の『近い将来』を分析すると、、

『貿易赤字』の定着

『経常赤字国』へ転落。。

『日本国債暴落』。。

 をきっかけにして、、

日本発の『金融危機』の勃発。。

日本の『財政破綻』が現実化

 → 『日本がハイパーインフレ突入へ!!』

 という流れで、、

・『1米ドル=1000円』の超円安時代。。


 になりそうな雰囲気です。。泣

なので!!

『日本円の価値』がある♪今のうちに!!


・『日本のハイパーインフレリスク』に対応しつつ♪

コカ・コーラP&GJNJ』のような安定優良企業の株式へ、

 → 資産をシフト!!しておくことで、

配当金を『3%』もらいながら、、

資産を『米ドル建て』にして、

 → 長期的な『円安』に備えることができます♪

グローバル優良企業への投資は、

・インフレ対策
・円安対策
・安定配当収入


 と、『一石三鳥』の投資なのです♪


どうかご一緒に、楽しみながら♪

投資していきましょう!!





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