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今後５年〜１０年先の『米国株投資戦略』を立てる！にあたって、 非常に参考になる！トピックがありました♪ので、 アメリカの経済誌、 『ビジネスウィーク』の記事を元に、 おっさんなりの肉付け！をした上で取り上げます！ お題は！！ 『Blue Chip Blues （2006,Apr,17）』 どうぞお楽しみ下さい♪ スポンサード リンク
『ブルーチップ』と呼ばれる、 米国の超優良企業の株価が、ここ『５年間以上』、伸び悩んでいる。。 ※『ブルーチップ』 アメリカの株式市場において、 『収益性』、『成長性』、『安定性』の3拍子揃った！！一握りの超優良企業のことを指す。 一方、中国大陸に登記していない中国大陸資本系の香港上場企業を『レッドチップ』と呼びますね♪ （おっさんの『米国株投資銘柄』も、ブルーチップですっ！） 決して！ブルーチップ企業の業績が悪いわけではない。 『小型株』や、 『商品市場』、海外の『新興市場』に人気を奪われたのである。。 ほんの『十年前』まで、 米国株のブルーチップは、世界一！尊敬される投資対象であった。 しかし！ ブルーチップ中のブルーチップ！が集まる、 『Ｓ＆Ｐ１００ Index』を見てみると、 ・１９９５年 ２００ポイント ↓↓ ・２０００年 ８００ポイント ↓ ↓ ・２００６年 ６００ポイント という、動きとなっており、 ブルーチップの人気は、 2000年以降、『中〜長期的』に低迷している。。 つい最近のトピックスでは、驚くことに！！ 2006年5月現在、 アメリカの大型ファンドの一つ、 フィディリティのマゼランファンドが、 （マゼラン・ファンドは、あのピーター･リンチが運用していたことで有名ですよね♪） ファイザーやインテル、Ｐ＆Ｇといった、ブルーチップを手放し！！ 一方で、 『外国株』の保有比率を、 数ヶ月前の『４％』から『２５％』へ急増！させている。 つまり、 ファンドが保有銘柄を、『ブルーチップ→外国株』へシフトさせている！ しかし、興味深いことに！！ （特に、おっさんのような、『割安株投資』を好む投資家にとっては！） ブルーチップの業績は決して悪くない！ ・ＧＥは、 2001年と比較して、利益を２２％アップさせたが株価は低迷が続く。 ・小売大手のホーム・デポは、 2001年以降、利益を倍増！させたが株価は＋１．５％に留まる。 ・インテルは、 過去5年間で利益を＋１７３％伸ばしたが３０％の株価下落である。。 つまり！ 「利益成長を達成しているのに、投資家が反応しない！」のである。。 ブルーチップ中のブルーチップが集まる！ Ｓ＆Ｐ１００の株価指数は、 過去五年間の利回りが『２．０３％』。 その大半は、 『配当金』によるもので、 配当を除くと、 ５年間の利回りは『０．９４％』へと低下する。。 皮肉なことに、現在、 大半の投資商品へ投資しておけば、運用率はブルーチップに勝るのである。 例えば、 不動産、コモディティー（商品）、貴金属、外国株、米国株の小型株・・・ と、いった投資商品である。 〜５年前に１００００ドルを投資していたら、、〜 → ブルーチップ 『１１０５８ドル』 → コモディティ（商品） 『１５１５０ドル』 → エネルギー 『１７５３７ドル』 → 小型株 『１９９９７ドル』 → 金 『２１４００ドル』 → 新興市場 『２１５００ドル』 つまり、 ここ数年の間、投資家にとって、 これらの投資商品へ投資していれば、 相場上昇で儲ける！のに、 決して、『天才』である！必要はなかったということです。 通常、 金融理論の原則に従えば、 株式から、金、羊毛、香辛料まで！ 世界中の極力多くのもの！に『分散投資』することが、 リスクとリターンの『最適バランス』につながる！といわれておりますね♪ （おっさんの『バーゲンハンター投資』、 『外国通貨建て資産へ投資しよう！』と、基本的に同じ考えですね♪）
長年、 米国の大企業で構成される、 『Ｓ＆Ｐ５００』は、 投資家が手に入れられる理想に近い投資対象であり、投資家はそこに群がった！ だが、この『10年間』で、 世界の金融市場は予期せぬ『変化』を遂げたのである。 資産家のカネを扱う『ヘッジファンド』の台頭で、 機関投資家を含めて、 投資家は、「米国内に制約されず冒険できる！」ようになったのである。 例えば、 ＥＴＦ（株価指数連動型の上場投資信託）の急増は、 個人投資家に新たな世界への道を拓いた。 中国やメキシコ、南アフリカ共和国は、 今や、マウスをクリック！するだけで手が届く対象である♪ 投資の『選択肢』が増えた♪今、 投資家は教科書通りに！ポートフォリオを『分散化！』しつつあり、 ・新興市場の株 ・米国小型株 ・金 ・コモディティー といった、資産を構成するようになってきているのである。 一部の専門家によると、 世界的な『ポートフォリオの再配分』の動きは、今後10〜20年程続くとされる。 （我が国、日本では、相変わらず！ 『円建ての資産』しか保有しないことが『常識』となっておりますが、、、） → 『日本は大丈夫か？〜国家財政から考える！〜』 → 『外国株・ＦＸへ投資しよう！』 しかし一方で、懐疑派は、 外国で『金融危機』が起きれば、 投資家は比較的安全な米国株市場へ戻ってくる！とみる。 これは、 1997年〜1998年のアジア危機とロシア危機の際に起きた動きである。 （参考：『ロシア経済破綻から学ぶ！リスクコントロール』） 果たして、 今後も投資家による、ポートフォリオの『分散傾向』は続くのでしょうか？ 一方、日本の個人投資家には、 少しでも！！ポートフォリオを分散して欲しいものですっ！ 以上、 ・業績が良好なのに、ブルーチップは買われていない。。 →現在、ブルーチップは、割安に放置されている♪ その原因は、 ・投資家に選択肢が増加したことから、世界的なレベルで分散投資が進んでいる！ →ワールドレベルでは、個人投資家でも分散投資が当たり前！ でした♪ 次は、 『ブルーチップの歴史』や『これからのブルーチップ』について、取り上げていきましょう♪ →『米国株投資情報２００６ その２』 スポンサード リンク |
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